路透焦点：美国的华为禁令反而利好中国芯片供应商

华盛顿人

　　2019年5月22日 / 晚上9点16分 / 更新于 15 小时前


　　Reuters Staff

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　　路透上海5月21日 - 华盛顿当局将中国科技巨头华为列入贸易黑名单给美国半导体类股造成冲击，但中国芯片类上市公司则股价上涨，因投资者押注中国将加大力度建设自有供应链并使相关企业获益。


　　2019年1月7日，深圳，华为总部产品发布活动现场展示的旗下海思半导体设计的鲲鹏920芯片。REUTERS/Sijia Jiang


　　分析师称，一些不知名个股的涨势可能稍纵即逝，如兴森科技(002436.SZ)和长电科技(600584.SS)。但华为遇到的麻烦可能促使中国加速推进技术国产化的长期计划。


　　自从上周白宫将华为列入贸易黑名单之后，几家全球性企业已经暂停了与华为的业务往来。


　　中信证券称，美国对华为的禁令给中国芯片行业“敲响了警钟”，凸显出在芯片产业链中建立独立供应的重要性。


　　中美贸易争端迅速升级，也令最快将会在下月推出的上海科创板交易系统面临更大风险。科创板是类似纳斯达克的股票交易市场，面向科技创新型企业。外界将其视为中国国家主席习近平应对美国遏制中国科技进步的措施之一。


　　美国总统特朗普上周三把华为列入“实体清单”，实际上是禁止美国企业与华为做生意，此举引发高通(QCOM.O)和博通(Broadcom) (AVGO.O) 等美国供应商股价急跌。


　　但本周迄今为止，由于爱国买盘的爆发，中国半导体类股指数上涨了近5%。该板块的表现远优于大盘指数沪综指.SSEC，该指数下跌了1.7%。


　　但分析师指出，中国国内半导体产业要想自给自足，需要一些核心技术，而中国在这些领域仍然落后。问题是复杂且长期的，当前的市场反应体现的是投资者的短期热情。


　　“逻辑上来说，押注国内替代者是有道理的，但我们尚未看到基本面有任何变化，”上海私募基金公司V-Invest Co Ltd.的基金经理Reagan Li表示。


　　美国针对华为的禁令扰乱全球供应链，“有可能给中国带来重新建立行业秩序的机会，但关键是这些企业是否有能力把握这一机会”。


　　但面对中美贸易战威胁的中国半导体行业迫切需要这种投资者乐观情绪，他们需要资本市场提供融资支持。


　　“像我们这样的企业一直依靠美国的设备和科技，”上海陛通半导体能源科技股份有限公司董事长宋维聪上周在一场金融会议上表示。


　　“如果特朗普发布禁令，我们将受到很大影响。目前的中美贸易战的确不利中国高科技发展。”


　　中国半导体不少上市企业生产相对简单的零部件。


　　根据光大证券的报告，三环集团(300408.SZ)和韦尔股份(603501.SS)的技术只能“部分替代”美国供应商。这两家公司股价大涨。


　　光大证券报告并指出，美国企业生产的关键产品和软件“基本上很难用中国造”零部件来替代。


　　很多生产这种关键零部件的中国企业都不是上市公司。例如，长江存储、福建晋华和合肥长鑫通常被视为中国最大、最先进的芯片制造商。


　　上海证交所科创板将对企业利用中国庞大的资本市场、为专利技术的昂贵研究筹资有所帮助。包括芯片制造商和机器人公司在内，已经有100多家科技初创企业申请在科创板上市，目标是筹资逾140亿美元。(完)