对夺标文章的几点学习体会。

从夺标的文章和平时的交流，感觉夺标与上层比较近，比如，研读了《旧制度与大革命》（几年前王岐山推荐），比如，称国内领导人为主席副主席，而且她的观点比较新，所以，感觉她应该是代表体制内，不仅如此而且也许反映了现在高层的想法。印象深的有几点：

1. 那么什么是当前中国最优化的国家政治策略---那就是对内搞科学社会主义，对外搞国家资本主义（参见“一带一路”国策）以适应资本和市场必须扩张的天性！

2. 文章显示对民族资本家的惧怕和仇视，感觉国进民退主要是基于此。

（9：当今曾披上共产党外衣的大资产阶级们，刘，柳，王，马等，无论他们属于资产阶级内部哪一个特权集团，他们都已经开始蠢蠢欲动，企图突破牢牢把握的最后一道闸门～完成资产阶级共和制或资产阶级宪政民主制等政治制度诉求，登上国家政治生活舞台中心，令大资产阶级正式成为压倒奴役农民，工人无产阶级和小资产阶级等各个阶层的统治阶级，他们在这个世界格局和经济走势大变革风起云涌时代，就在着手他们这个一步之遥的梦想。

以后当资本家的要当德国的克虏伯家族那样给国家带来支柱工业腾飞和巨大社会进步的爱国资本家。）

3. 文中大段抄自我的文章，比如十四的通货膨胀，十五的新民主主义/资本主义社会的贫富两级分化在中国的反应；十六的发展与公平等，但是没有提出新观点，有时作为论据但不直接支持你的观点。

4. 一些具体的，战术性的讨论，比如房地产，等。

总体感觉，国内是把政权不丢失作为第一重要，不仅仅是防止什么“颜色革命”（可能的未来的革命），而是防止被现有的大资产阶级（刘，柳，王，马）夺取政权。而贸易战则作为次要的威胁，而且认识不够。

如果这真是代表国内的思路，那么和我的若干文章分析结果不谋而合：中国改革开放遇到瓶颈，国内向集中转向，国外对外扩张。

最后，夺标的许多文章抄自我的原文（我已经帮你标明出处了，用[引]字列出链接）。我觉得这反映两点：

第一，夺标包括国内的讨论群组还是可以吸收其他的见解看法，也许我的观点通过夺标可以直达上层；

第二，国内目前并没有自己的定见，各种考虑可能都是策略性的，应付性的，这可以从贸易战开打时准备不足，以及当出现新危机时（比如国进民退）捉襟见肘的解释可见一斑。

我把夺标的文章附在后面。比较新的观点，用红笔标出，对我文章的直接引用蓝色标出。便于阅读。

翰山

P.S.

夺标的文章是分若干篇发的，索引在这里：

我在2018戊戌年深秋对于经济趋势的思考、展望1（原创） 第一道～第五道

我在2018戊戌年深秋对于经济趋势的思考、展望2（原创） 第六道～第九道

我在2018戊戌年深秋对于经济趋势的思考、展望3（原创） 第十道～第十三道

我在2018戊戌年深秋对于经济趋势的思考、展望4（原创） 第十四道～第十七道

我在2018戊戌年深秋对于经济趋势的思考、展望5（原创） 第十八道

《绵绵思远道---2018戊戌年深秋对于经济趋势与背景的思考、展望（原创）》

夺标

 

我的十八道经济学风味课是对国庆假期读到的专业图表与专业行文并重的中美贸易战期间宏观经济学走向预测的重磅雄文《假如，帝国的黄昏来临》进行思考与咀嚼后得出的通俗解读。

 

总结与解读重点：如下。

 

　　第一与第二道

 

　　1 　现在最迫切的，需要大幅度减税政策，作为增加就业的大动作！千万不能就像当初的计划生育一样，一拖10年，一看老龄化问题严重，再来鼓励生育！

 

　　期待十四五顶层设计，群策群力的智慧与调研成果了。

 

　　天佑中华！

 

　　2 列强总是垂而不死，周期性繁荣是因为他们抓住了俩法宝：战略大方向是开放的、有序（法治完全）的市场经济，这保证了发展（效率），同时局部战术借用了科学社会主义的国家福利体系，这保障了公平。

 

那么在当今非常阶段，笔者预见我们中国保持开放和市场经济、民营企业的历史大方向不变前提下，暂时实施全面的科学社会主义高福利和政府采购来重建深挖国内市场的购买力，我称为良性的、科学社会主义的休克疗法（反义词：前苏联卢布一夜之间贬值千万倍的资本主义的恶性休克疗法），与上述老牌资本主义国家长久地持续市场经济的同时长久地辅助以科学社会主义的国家福利体系政策，保障公平和稳定，应该是殊途同归！

 

　　第三道

 

　　3 我们现在说房地产业产能过剩，烂尾楼、鬼楼等，很多基于一个假设---就是这些楼必须隔十几年立马推倒重来，再建新的，再推倒。如此的经济，永远推动的是炸药和建材等基础行业环节，不断重复不断过剩。

 

　　但是如果你不轻易拆老房子，而是根据技术进步不断修缮完善它，没有电灯的，通电灯电话了，然后单层窗户又改成双层窗户了，煤气灶改天然气灶了，每隔三年五年进行补贴性粉刷翻新，再后来过度到智能建筑了，阴冷的江南冬天可以给老房子改建中央空调或地热了，没有电梯的增建电梯了，等，这样不断赋予老房子新的附加值的时候，房地产行业才是拉动各行各业包括制造业的龙头行业。

 

　　我给小学三年级孩子们讲这个道理，他们都懂，为何一些参与局部规划的人会不懂呢？

 

　　其他行业的真假产能过剩弊端，可以参考此小知识推论。

 

第四道和第五道

 

　　4 我思前想后，实事求是地说，国家在制造业不会搞“国进民退”，但是在资本市场已经开始搞“国进民退”了，包括那些房地产，互联网等垄断行业巨头衍生出来的金融和投资投机业务，正通过反垄断法等手段，强行与这些公司本专业业务切割剥离，限制其用来扩张的银根，并且加快相应立法，形成常规监管常态。

 

　　通俗点说，政府的宏观调控方向就将是让“地主家也没有余粮，但保持地主依然可以领着农民种地”这个方向，但又用不着背负“抛弃民营经济，搞国有化产权改造，走改革倒退路”的恶名。

 

　　而且，这样严控资本和投机领域，正是为了保证制造业民企的利益，国家真正能在未来崛起的基础。

 

　　我和朋友不乐观，预计至少还需要廿年跳出中等收入陷阱，即亚洲四小龙和日本三十年走完的路，我们建国后九十年完成，一点也不比人家快～届时，您我等真是老头老太了，现在还能做事。

 

　　5 我不是经济科班出身，原先是医生，我会用医生的头脑思考洞察社会和经济。

 

　　比如政府不鼓励医院并购形成垄断托拉斯卡特尔，是与我前面分析房地产业的原理一致，不鼓励这样叠床架屋，但实质在产业链固定环节原地踏步还尾大不掉。但反过来，如果再不扩大规模基础上，提高科技与服务的品质，带动产业链各个环节的行业万花筒做法是政府未来产业经济政策心水的～对于医疗健康产业来说，并购医院的类似莆田系的业务都会出局，而会加重对提高医疗服务附加值和科技含量的自主原料药，原研药，国产耗材以及我从事的国产临床精密医疗仪器研发制造领域民企的投入。

 

　　好，不说了 。

 

　　鲁迅说，我总是不吝做最坏的推算，做最好的努力。

 

　　天佑中华！

 

第六道

 

　　6 马克思在《资本论》当中实际上研究的是世界资本主义。例如，他把海外贸易看作是第二位的。同时，他又指出没有海外贸易资本主义就不可能存在.

　　。。投在对外贸易上的资本能提供较高的利润率，首先因为这里可以发挥本国经济的比较优势。

　　所以，我得出结论～既然海外贸易是资本主义存在的必要前提，则即使我国遭遇最坏的情况～人民币在全球市场的购买力如当年前苏联卢布那样跳水，暂时退出全球化游戏大圈子，退入俄罗斯伊朗我国等一起抱团取暖的小圈子，但海外贸易还存在，则资本主义的完全市场经济也只是暂时冬眠，总有复苏那一天，这个时候，我们因势利导地来补上四十年买办资本主义改革欠下的民生福利等属于社会主义的课程，极大地提高人民币在国内的购买力，就是在非常经济严峻时期夯实政权的民心基础，增强国家凝聚力的最强逆周期因子！

 

第七道

 

　　7 　在马克思晚年，发达国家的“利润率的普遍性低下”作为慢性的经济危机出现于发达国家，开始了“资本的输出”。那就是霍布斯和列宁所说的“帝国主义”，它导致了第一次世界大战。进而在20世纪30年代开始出现区域经济化，它导致了第二次世界大战。毋庸赘言，战后出现了美苏“冷战”结构。这种情况下，前苏联的经济崩溃很突出，但是，资本主义阵营从1930年代持续下来的“大量生产、大量消费”的福特主义也达到了极限。那就是“利润率的普遍性低下”，靠一个国家为单位的政策是难以解决的。正如马克思所说的那样，海外贸易是不可缺少的。

 

　　。。于是，1980年代末1990年代初出现了“全球化”政策。那就是把落后国家全部卷入其中的自由贸易。

 

　　所以，我仔细算来，资本主义的大周期，实际上六十年一遇（1930-1990年，历经和平繁荣的资本主义-帝国主义-共产主义与资本主义共同繁荣的冷战-共产主义衰落的冷战后全球化资本主义），一个甲子，而全球化资本主义本身的周期性危机则是六十年的一半（1990-2008），大约三十年。

　　这种动荡起伏与平稳平台期构成的反复性体现了世界资本主义中被称为“康德拉季耶夫曲线”的约60年的周期循环。从经济的观点来看，1930年代处于向“后期资本主义”的过渡中，再往前推60年，即19世纪70年代则处于自由主义向帝国主义的过渡之中。从这个意义上讲，20世纪90年代便产生了向全球化市场经济的过渡。

 

第八道

 

　　8 为什么会发生2008年以来起源于美国，不断对外转嫁，如今击鼓传花到中国的次贷等杠杆化泡沫经济危机？

 

 

　　。须知，20世纪80年代末，“共产主义体制”瓦解，正如弗朗西斯·福山“历史的终结”论所代表的那样，人们对自由主义市场经济的全球化将要带来的乐观前景津津乐道，马克思的《资本论》和《路易·波拿巴的雾月十八日》这类著作看上去似乎早已失去了意义。

 

　　但此后，尤其2008年以来，我们看到的是世界经济结构的不景气和资本主义社会政治制度的机制不健全。但是，这并不意味着资本主义和近代国家的崩溃，而是暴露了历史处于一种难以摆脱的反复之中---小姐姐我认为，2008年以来的全球性危机，正好证明了马克思的《资本论》和《路易·波拿巴的雾月十八日》依然是研究资本主义周期律和由于阶级起落早成的国家起伏这样的历史周期律的最佳经典著作。

 

　　《资本论》研究的是资本积累运动本身无法摆脱的反复性。资本必须依靠不断的差异化以实现自我增殖。而且，它不能避开危机—繁荣—萧条—危机这样的反复（周期循环）。

　　嗯，很深奥吗？

　我告诉你，《资本论》实际上讲的是资本主义的核心故事----货币的故事，确切地说是货币在资本社会里被视为财富的代表，而马克思告诉我们，货币的面值与被它代表的财富之间永远存在实际的差异，这种差异既可以推断资本主义市场的繁荣发展，也可以带来资本主义市场的大萧条。

 

　　再打个我们可以理解的比方，每一个国会代表、政协委员等都有自己属于的界别---通俗地说，每一个政协委员都代表着社会的某个群体，某个阶层，但是代表者与被代表者之间总是存在着真实的差异，差异越大，“漏洞”或者说隐含的社会不稳定因素就越大，需要更多的投入来维持稳定---比如说曾几何时，有光鲜亮丽，浑身路易威登、爱马仕等出镜或者拥有双重国籍的委员们却赫然代表着工业界的工人阶级，如此代表本身与被他或她代表的人民之间就存在着显著差异了。

 

　　货币也是如此，总是存在着货币的面值与被它代表的真实产品财富之间的差异，这种差异越显著，就越是双刃剑---一方面越容易赚到高额利润，一夜暴富，一方面稳定性越差，越容易爆发危机。

 

　　所以，天佑中华，十八大以后一系列的国家新政，正是为了去除这些代表者与被代表者之间巨大差异所隐伏的危机因素----“穿用爱马仕的、双重国籍”的，不得再让“穿草鞋的草根阶层”随意被他或她代表，同时也不能让真实的商品财富被各种特殊的货币形式--杠杆式理财产品、比特币等代表。

 

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第九道

 

　　9 （对7和8的概括）

　　好，现在我们知道了，世界资本主义形态本身存在被称为“康德拉季耶夫曲线”的约60年的周期循环。

 

　　马克思的《资本论》是从经济学角度入手，来研究这种周期性，即资本积累运动本身无法摆脱的反复性。资本必须依靠不断的差异化以实现自我增殖。而且，它不能避开危机—繁荣—萧条—危机这样的反复（周期循环）。

 

　　马克思的《路易·波拿巴的雾月十八日》则从对国家的各阶层状况分析的社会学入手，讨论的是近代现代国家的政治形态难以解决、而又希望解决所导致的难以摆脱的反复性，也就是毛泽东主席与黄炎培先生在延安的窑洞里彻夜长谈的，如何跳出历史周期律问题。

 

　　…………………………

　　看了这里阐述马克思对于资产阶级登上法国政治舞台前后历史时期各个阶级的分析，小姐姐我得出结论

 

　　～史上最大的经济战争、中美贸易战空前的当下，要警惕我们身边出现马克思定义的路易波拿巴式的人物或者势力，即披着共产主义或社会主义外衣的，由“包产到户”的改革开放初期的新自耕农们、个体户们拥护上台，但最终野心是成为同时代表国家机器本身又维护改革开放后新兴资产阶级利益、又将给予大资产阶级登上统治舞台最后也最重要的一步～资产阶级共和民主制，从而彻底破坏我国立国建政宪法基础的势力和人物。

 

　　虽然结论惊人，但我相信马克思理论！

 

　　再推论下，什么是马云嗅到的危机？

 

　　当今曾披上共产党外衣的大资产阶级们，刘，柳，王，马（“资治通鉴”等史书上还曾经有描述晋代社会的批语“王与马共天下”，不过那时候的“马”指代司马氏，而在我国互联网、物联网与金融领域，你们秒懂的）等，无论他们属于资产阶级内部哪一个特权集团（马克思分为地产派和资本派，我认为我国还有一个有列强背景的买办派），他们都已经开始蠢蠢欲动，企图突破牢牢把握的最后一道闸门～完成资产阶级共和制或资产阶级宪政民主制等政治制度诉求，登上国家政治生活舞台中心，令大资产阶级正式成为压倒奴役农民，工人无产阶级和小资产阶级等各个阶层的统治阶级，他们在这个世界格局和经济走势大变革风起云涌时代，就在着手他们这个一步之遥的梦想。

 

　　而十九大以来的政府一系列进一步新政，就旨在破除我国这些新兴大资产阶级（俗称土豪大佬们）一步之遥的梦想---希望他们止步于自己发财，也让天下人发财这一步，不要忘记，他们得以发财的中国市场是这个人民共和国国家和最大多数的民众在特定历史时期暂时放水，借给他们的，希望他们不要再进一步反客为主。

 

　　这就是马云嗅到的危机实质了。

 

　　马云不愧是姓马的书生资本家，他懂马克思，他懂适可而止，不要触及政府和十四亿人民的底线。

　　刘强东这个狂徒蠢货不懂！

　　耐人寻味呢~希望在此经济形势下，公众人物个人事件不要引发核聚变。

 

　　所以，七八年前高层就建议看的托克维尔《旧制度与大革命》所述考验真就在又一个戊戌年来临～当时法国经济先出现了迈向产业革命的繁荣，但被繁荣边缘化且没有得到任何好处的沉默群体基数极大，然而被政府（国王和议会，贵族三方，也是权力制衡的三方）无视，接着又发生了银行坏账，不动产高利贷等经济动荡，当时王室已经在敦促实行爱国的应急措施～即从上而下的改良，可没想到，突然，从下而上的暴力革命迅速发生了。王室和雅各宾党先后成了替罪羊，最后上台得利的是拿破仑和路易波拿巴等掌握了枪杆子的新起大地主和大资产阶级专制代表，先前革命的人和被革命的人都为他人作嫁衣裳，法国走上了殖民扩张的帝国主义道路，直到被希特勒闪电战打得惨败。

 

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　　这里有个有趣的花絮，楼主必须提点下：

　　法国外交家、历史学家、政治家托克维尔同时身为贵族革命家、侯爵，他的名著《旧制度与大革命》提及的法国大历史转折期的导火索恰好也是债务的杠杆效应导致的经济泡沫危机的发生----有兴趣的读者可以去搜索一个叫“约翰.劳”的历史人物与法国大革命的关联；

 

　　后来托克维尔曾经长期驻美并系统地考察了新立国的美利坚合众国政治，他热情洋溢地写书盛赞美国的体制是可以不断改良以避免《旧制度与大革命》那样暴力冲突的优秀体系；但是马克思的《路易.波拿巴的雾月十八日》就是接着写《旧制度与大革命》后续的法国故事并加以深刻分析，然后我们知道马克思在《资本论》里已经阐明资本本身的性质、完全自由市场本身的性质决定了繁荣-衰退-泡沫-危机-复苏这样的周期是难以回避的。

 

第十道

 

　　10 有人问笔者，你为何看好“国进民退”的方向并不是最近很多人恐慌的产权改造，重走1953到1956年公私合营以至于全面国有化的历史老路？是的，我看好的“国进民退”方向一是资本市场（金融）领域，二是在市场采购一侧，将以政府采购为主要引导火车头。

 

　　大家不要忘了一个时代的科技水准是可以左右生产力吴生产关系形态的！从前，改开初期，有些人猛批猛怼陈云主义（把鸟关进笼子里，用计划经济制衡市场经济，对冲掉彼此的潜在危险）的爆点是指计划经济和产业政策有公平就不能有效率～小姐姐我了解了下，当时信息与物流极其不发达，工厂采购原料也好，卖产品也好，经常是依赖于效率低下的传播途径打长途电话电报，或者靠采购供销科的员工的双腿加火车飞机轮子来推动供应链。这些缺陷当时掩盖了计划经济和产业政策设计发挥其重大优势，尤其是对本土知识产权与核心技术相关制造业的不可替代的扶持作用。而如今我们进入了互联网与物联网这样高速信息与物流传动时代，以往束缚有计划布局顶层规划的市场和供销链的那些瓶颈自然突破，该是它们发挥自由市场经济无法达到的宏观与微观转折调控作用的时机了！

 

　　但互联网时代毋庸置疑的信息流动引导作用（“谎言谣言被相信一千遍就成了真实”），以及现实与虚拟双重货币空间的存在，将给予金融领域带来前所未有的危机与困难，当然也营造了前所未有的杠杠操纵者暴富的虫洞！

　　你知道刘强东，马云们为何会退吗？

 

　　第一，他们早就意识到他们的主业是利用我国人口红利，低人力成本的苦力行业，包裹着互联网科技平台的外衣而已，而这种红利随着福利待遇提高的立法出台，计划生育弊端显露等，必然消失，他们从主业上岸是必然的，同样原理还有地产商以及主业是卖电脑的，卖电影（参考台湾香港对好莱坞电影放开进口后本土影业之萧条）的等，都有谁，你懂的！

 

　　第二，这些大资产阶级与资本的扩张增殖本性一致，他们不甘心在本行业的黯淡情境，于是个个都把本业积累到的巨大财富用来发展自己的金融地盘，作为撬动天下财富的杠杆和虹吸壶～他们与华尔街以及内鬼汉奸勾结，仅仅十年，就成功地把美国的次贷危机转嫁给了中国，扰乱了我国本来监管甚严的金融（看看铁打的汇率就知政府监管的力度），在我国国民和政府跌入痛苦时刻，他们不仅赚得盆满钵满，而且有了更大的欲望和政治诉求～用他们的封建领主奴才体系加资本主义的三观强加给这个国家～比如让女孩子给他们当性奴隶和促进商业交易的甜点，然后他们又每年两会时候人模人样地推动制定有利于他们集团的立法，甚至已经开始觊觎军产，企图操控腐蚀军队。

 

　　他们在渐渐地撬动政权的基础～幸好枪杆子不在他们手里，最大的财富调节杠杆也不在他们手里而在中央政府手里。

　　所以王健林杨碧桂马云刘强东等只能退，有的吃相好看地离开，有的就很丑陋啦！

 

第十一道和第十二道

 

　　11 其实现在这个历史阶段，经济转型与国家开始崛起阶段，为了配合再度工业化腾飞，倒是在社会主义现代化理论里耦合新孙文主义，并加以实行的时候--

 

　　联合俄国，扶助工农！

 

　　12 贸易战即使挫伤了我们的外贸甚至人民币在国际市场的购买力都是暂时的，小姐姐说掌握了巨大财富的政府正好可以退回国内市场，扎根补课～改开多年来落下的民生课，尤其医疗，教育，衣食住行等人民的刚性需求，同时补上核心自主科技的课！

　　这场贸易战是我国能不能跳出综合国力及收入俩中等国家陷阱的关键历史节点。此时建立好正确三观，理解好啥是发达（高度文明）国家，对于国民和政府走好下面的路，做出正确决策极其重要。

 

　　“发达的建筑、发达的铁路、发达的技术……这些都只是实现目标的工具，而非值得追求的目标本身”。

　　----德国联邦外贸与投资署专家海宁·埃勒曼

 

第十三道

 

　　马云等互联网、物联网大佬那一种类型的企业家已经不能适应国家实业（制造业）科技立国的需要了。

 

　　他们当中，估计只有真正具备理工科科技头脑且背景良好的网易丁磊（大学毕业后曾经跟小说和电视剧“暗算”作者麦家一样，在军工相关科研系统工作过）会第一个幸存且发展（人家还会科学养猪，还特别低调），搜狐张朝阳科学背景不错，但其他方面背景基础远远比不上丁磊，马云也比不上丁磊-----在前面叫的，跳的，不一定是最厉害的，这个只要看2014年乌镇大会时候的一些合影照片上各位大佬的座次安排就明白了。

 

　　其他方面，我专门来回答--关于现在中国哪一类企业家会崛起：

 

　　～以后当资本家的要当德国的克虏伯家族那样给国家带来支柱工业腾飞和巨大社会进步的爱国资本家。

 

　　这样的，政府和人民共同的朋友，才会长久且世代受尊敬，源远流长～“世间数百年旧家，无非积德；天下第一桩好事，还是读书！”

 

　　俺参观过德国克虏伯家族故居几个地方，真心令人钦佩的德国爱国主义者～他们最后是主动裸捐，完全国有化后只留下了冠以克虏伯姓名的世袭爵位以及一个著名的基金会。

 

　　类似的还有剑桥大学的社会主义先驱，跟罗素齐名的数理逻辑学家维特根斯坦，奥匈帝国的欧洲钢铁大王家族继承人路德维希·维特根斯坦～他把财产据说裸捐给了二战前的前苏联社会主义建设以及欧洲的贫困人口教育医疗福利建设～他自己就当过山区小学老师，在剑桥当大教授时候穿得超级邋遢。

 

　　我的老师、旅居俄罗斯的华人数学家、欧洲艺术史学家和梳理逻辑学家Ishka教授很以他这前辈同行为荣，不过维特根斯坦和图灵好象是基友，八卦下。

 

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　　我已经分析了我们国家在产权上绝对不会走1956年国有化（公私合营）、国进民退的老路，而且千方百计地在合理保持人民币出口成本优势（如今你们看到的“对美元破七”趋势）的同时，还通过“一带一路”等国策保护人民币在海外贸易（不是只有跟美国及其盟国做生意才是海外贸易，何况在中美贸易战以来，世界上制造业GDP比重最大最先进的德国并没有当美国人的跟屁虫，连日本的安倍都觉得这是广场协议后在经济上反击美国，悄悄增加中日贸易份额的历史机遇）的高度信用和支付能力，这一切都是鼓励民营企业家利用全球的原料、成本以及人力资源、市场份额等异地优势，走出去，就象几个世纪以来列强所做的那样。

 

　　但我想语重心长地说几句---我们中国人，中华民族是近代尝过列强加之于我们的殖民屈辱与痛苦的。己所不欲，与勿施于人---这是我们的圣贤给我们的教导。所以希望走出去的企业家不要复刻那些西方殖民者当年对我们对亚非拉国家的嘴脸，要带着属于我们的“仁义礼智信”再加一个“勇”的文化自信，彰显我们优等的全民族智商、情商、财商、政商，以此不仅收获“一带一路”的财富，而且如我们的祖先一样，也收获那里的民心。

 

　　我看到一些报道，我们的部分民营企业，也学人家在黑非洲或东南亚甚至波罗的海沿岸斯拉夫国家、俄罗斯嫖妓、玩弄女性等，且不说有些地方是隐匿性艾滋病毒等性病高危地区，而且女色本身可以成为当地黑社会的陷阱，出门在外，一定要君子慎独，才能同时保证财富与生命安全。

 

　　某个无知的摄影图片作者，总是发一些外派员工或企业经营者在外跟那些当地莺莺燕燕一起声色犬马的记录，还面无愧色说这是彰显大中华男儿雄风--何时我大中华男儿雄风拉低到热带猿猴交配水平了？有种你可以发你的工厂企业车间在当地运作、物流等情况，那才叫牛！

 

第十四道

 

　笔者继续说说汇率的事儿。

 

　　美国去年年底基本上通过了减税法案，旨在美国的“再工业化”，致力于通过减税来刺激美国的制造业投资增量。但是，请注意，汇率和利差水平才是影响全球资金流向的核心变量！美国的减税政策有望进一步抬升美国企业的资本水平，但对于全球资金流向而言，这只是一个较为次要的因素！

　　以中华家为例，2017年资金领域的一个显著的特征就是，在美元走弱的大背景下，全球资金持续流出以美国为代表的发达经济体、并流入以中国为代表的新兴经济体。

 

　　从长远看，美国的减税政策有望扩大美国总需求，提升贸易伙伴的出口规模，出口导向型公司有望受益--以80年代美国里根新政时期的减税政策为例，里根政府通过减税优化供给结构，美国经济明显复苏，带来强劲的进口需求:美国年均贸易逆差由卡特时期的250亿美元急剧上升至里根时期的1000亿美元;而作为美国主要的贸易伙伴国，当时日本的年均贸易顺差则从20亿美元大幅上升至440亿美元;特朗普减税政策的核心诉求在于美国的“再工业化”，制造业投资增速有望明显抬升，而制造业投资本身就能拉动很大一块(产业链上下游的)需求----

　　由于我国的制造业门类齐全，美国搞的减税政策就是希望相关公司（以出口欧美为基本战略的中国公司）有望切入美国的“再工业化”进程，通过FDI形式投资美国(比如，最著名的福耀玻璃(600660))。

 

说白了，就是：

　　第一，去年美国底通过了减税政策，指望资金丰厚的中国公司能够都象曹德旺先生那样在美国设厂，为美国创造就业机会和GDP，结果发现仅仅凭借减税还不足以达到目的，于是开始酝酿贸易战；

 

　　第二，现在他们觉得美元走强，人民币走跌可以变更汇率和利差水平这俩全球资金流向的核心变量，让全球资金回流美国，对美国而言，这也不是单方面的利好，但同时人民币贬了以后，中国商品的成本在全球市场更具备竞争力，趋势会拉大美国的逆差，于是他们决定又上了2670关税这道锁来既保证资金回流美国，又抹杀人民币走低后中国商品的成本优势。

 

　　第三，我坚持认为，这其实也是出口欧美导向型的中国企业（前提是资金充足）对美扩张设厂甚至收购美国本土美资公司的机遇，预计受益于FDI回流美国的中国外向型制造业产业链行业--白色家电、医疗器械、电子制造、半导体、光学光电子、计算机设备Ⅱ、电机Ⅱ、仪器仪表Ⅱ、汽车零部件Ⅱ、专用设备、通信设备、化学制品、通用机械、稀有金属等。

 

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　　你知道为什么美帝先杀一把土耳其里拉吗？笔者感觉它是在预演狙击人民币-----一般人以为土耳其就是一个卖地中海与小亚细亚古代文明人设的、极其开放的旅游业等三产为主的现代化YS&L国家。错！土耳其跟中国一样名列全球五大制造业国家，也就是真正有望跳出中等收入陷阱的五个国家，而且它和中国一样，既是制造业实力国家又是房地产泡沫以及杠杆金融泛滥的国家，所以美国要拿它先练手，尽管国家综合实力以及经济体积量不能同日而语。

 

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　　用人民币贬值做武器进行贸易战，有利有弊，也许弊大于利？也许利大于弊？

 

　　这里我要强调下，该怎么设定一条线，让我们能够享受到人民币贬值带来的出口拉动优势，又避免人民币在全球支付能力明显走低，带来的国家信用和综合经济能力走低等潜在危险？

 

　　笔者是一个居安思危的人，理性的人。

 

 

　　人民币今年迄今为止已经贬值近10%，接近破7（一美元兑七人民币）。此有利于出口，特朗普加税10%，就完全被人民币贬值10%对冲掉了；加税25%，对冲掉10%，相当于加税15%；反之，中国的反击，给美国进口加税25%，由于人民币贬值10%，则相当于商品贵35%。人民币贬值不利于进口。

 

　　但是，用汇率，货币贬值作为贸易战武器，是一个双刃剑。

 

　　看看土耳其：

 

　　自从特朗普(专题)在推特上宣布对土耳其的钢贴、铝征收50%、20%的高额关税，以报复土耳其对美国牧师的逮捕。土耳其货币一泻千里，今年已经累计下跌了50%。土耳其曾比其它任何发展中国家都接近发达国家，人均收入翻三番达到10000美元，用了十多年，但是跌去一半，只用了8个月。

 

　　2017年，土耳其：GDP总量为8412.06亿美元（排名第17），人均GDP为10434.02美元(排名:第64)，距离高收入国家的标准之差400美元不到，真的只有一步之遥。货币贬值50%后，将跌至伊朗的水平：GDP总量为4276.66亿美元（排名27），人均GDP为5252.41美元(排名:第94)。

 

　　2017年，中国：GDP总量为122427.76亿美元（排名第2），人均GDP为8582.94美元(排名:第74)。如果也贬值50%，那么GDP总量减少一半，将跌回2010年的水平，人均GDP将排名105，与阿尔巴尼亚平齐。[引]

 

 

第十五道

 

　　　我曾经以量子物理、统计力学原理跟前辈比喻各种各种治理体制的优劣---

　　想到"好事多磨"这个成语，应该是在我们所处的耗散系统中，好事总是需要组织起来，需要做功把混沌变成有序，正熵变成负熵的，与系统总熵按时间之箭流逝的方向相反，所以就多磨吧。。。。

 

　　假如是量子状态的事件，按已知原理只有因果，没有时间之箭或者说在各个维度是等概率的，则只有因果关系导致的路径差异，无所谓好坏。。。但是，证实了超光速粒子的存在，已知因果律被质疑，那么量子事件是否也有好事坏事，不磨与多磨呢?

 

　　一个“独立裁定”系统是一个低熵值系统（相较于“所谓民&主”系统而言）。例如，当年的波兰解体后，政府实现了绝对民&主化，国会中出现了130多个政党。结果只是为了确定在华沙市大街两旁究竟应该种什么品种的树的议题，争吵了几个月都无法定案。

　　对于一个“独立裁定”的决定层而言，出现这种情形是根本不可思议的。因此，“独立裁定”是一种将管理层的信息负熵可以迅疾并强制地传达并有效驱动系统中每一个子的一种管理方式。

　　其实西方的民主体制的基本构成单元——资本实体（公司或私营个体）却恰恰都是“独立裁定”性质的，毫无真正的民&主可言，只有美元的民$主。

　　而科学社会主义体制及马克思主义的最理想社会在基本构成的层面上看，才真正是非独裁性的、全民的、人民的。

 

　　因此，作为一个总的系统来看，资本民&主体制国家的子系统的熵值低；而科学社会主义制度下的总体系，由于政府宏观引导、计划经济原理的顶层设计导致了总体系的各种掣肘层次，结果是总体系的熵值反而高。

　　也正因为此，在遇到系统面临现重大变故，例如国家面临重大灾难时，由于被惊动的是整个总系统而不只是那些子系统，因此一个独&裁的领导体制将能够十分迅速的做出有效反应，处置问题。此时那些资本民$主体制的系统反应就必然会因负熵流消耗在各个子系统的利益分配之间而呈现总体的低效率。

　　............................ 你只要看看美国遭遇洪水、飓风等灾害时候动员应急效率之低，不仅与其国家地位不能匹配，与我国相比，更是天壤之别。

 

　　明确说，中国的改革开放，就是逐步引入资本主义机制，发展优于公平（资本主义促发展，社会主义重公平），使中国社会回复到（不是复辟）1949年到1955年社会主义改造之前。用毛主席的话说，就是完成工人阶级（通过共产党）领导的，资产阶级民主主义革命，即新民主主义革命，建立新民主主义社会。什么是新民主主义社会？从社会性质来说，就是资本主义社会。

 

　　像我们的国旗所显示的：一颗大星星代表共产党，四颗小星星：工人阶级，农民阶级，小资产阶级（现在的中产阶级）和民族资产阶级（及民族资本家，这是大资产阶级，如现在的马云）。如果我们这样来认识中国，那么无论中国取得的成就，还是出现的问题，包括环境问题，道德问题，都可以从资本主义社会的发展中找到答案。现在我们遇到的也是资本主义社会所遇到的同样的问题。[引]

 

 

　　那么什么是当前中国最优化的国家政治策略---那就是对内搞科学社会主义，对外搞国家资本主义（参见“一带一路”国策）以适应资本和市场必须扩张的天性！

 

　　无论顺差逆差，美国人把他们多印的美元留下给中国政府，从中国拿走了国人生产的便宜商品，减少了中国人民的商品供给，而中国增多的美元又促进了人民币贬值，压低稀释了人民的购买力，无论通胀还是通缩。

 

　　贸易战即使挫伤了我们的外贸甚至人民币在国际市场的购买力都是暂时的，小姐姐说掌握了巨大财富的政府正好可以退回国内市场，扎根补课，提高人民币在人民手中的国内购买力～改开多年来落下的民生课，尤其医疗，教育，衣食住行等人民的刚性需求，同时补上核心自主科技的课！

 

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　　为什么这么说？

　　俺们掰开了揉碎了说！

 

　　“新增加的商品流向了美国等西方国家，新增发的货币却留在了中国市场上，不断稀释着老百姓手里货币的购买力。这就是美国高工资低物价，而中国低工资高物价的秘密！”

 

　　这个循环过程：美国老百姓得到了低价商品；中国政府得到了大量外汇（现在中国的外汇储备,相当于十年的外贸顺差）；中国人民由于“额外发行”的人民币货币贬值，人民币在国内不值钱，但由于汇率没变,积累的人民币在国外有较高的购买力,问题是......我们国家对外汇管制,不能随便进出，那么究竟谁能受益？显然，受益者是那些能够出国到国外，在国外购物的一个群体的人们。

 

　　1. 旅游者：

　　中国人有钱了，这是一个标志。　这些人有多少呢？1.3亿占人口10%，3000万大概是2～3%的样子。有报道称，如果按50%的白领都出国旅游过，那么中国的白领（中产阶层）大概有6000万的样子，

 

　　2. 出国买房者，留学者，移居者：

　　这部分人大部分是做实业或经商的，也有少部分是公务员或打工族高管

 

　　(提请注意，在国外买房子在中国是非法的。出国的钱不允许买房子，这是中国货币管控的一环。但是如中国的大多数法规一样，有许多漏洞，几年前上面不太管时，钱会以各种各样理由流出去，甚至银行人员还帮助你想理由；最近管控变严，即便每个人每年可以换五万美元，也有许多限制，比如说一天只能换2000美元)。凡是有能力在国外买房子的，都在或计划子女留学海外，人数应该是上面人的一个零头，比如20%的样子，或者移民的，可能又是更小的一个数目。

 

　　估计这部分人应该是上面出国旅游的10%，也就是300万左右，初年出国留学的首次达到60万（中国政府网），正好是这部分人的20%，而出国定居的2014年科学网有数据为近三年平均19万。

 

　　这部分人，300万人占人口2～3‰。

 

　　3. 出国买产业豪宅：

　　显然，刘强东，马云一类人，和那些贪官污吏们，如果估计为30万，占人口2～3‱的样子。他们可以成百万成千万成亿地在国外购买豪宅豪车，用比在中国便宜很多的价格消费这些产品。比如，最近爆料，刘强东在纽约和澳洲都有几千万的豪宅，送给奶茶妹（妻子）。如上所说，这些都是非法的，国家不允许流出国家的钱购买房产，不过这些人的钱显然可以以各种我们无法想象的理由出境。

 

　　当然，国家也不是没有办法，像吴晓辉四年前花19.5亿美元买纽约华尔道夫酒店，以前这是各国元首访问美国的下榻，最后就遇到了麻烦等。

 

　　由上分析可见，由于中国的通货膨胀，人民手里积累了大量的人民币，虽然在国内物价与工资同步上升，购买力并没有提高很多，但是在国外购买力却大幅提高，出现“美国（等发达国家）高工资低物价，而中国低工资高物价”，但是能够获得这种优惠的人群却又相当大的限制。

 

　　基本规则是，你越有钱，你越享受更多的钱能出国买便宜商品：

　　如果进入了中国的前2～3%，有3000万人的样子，你可以出国旅游，花一两万人民币买国外便宜商品；

　　如果进入了中国的前2～3‰，有300万人的样子，你可以出国买房，留学，花几十万几百万人民币买国外便宜商品；

　　如果进入了中国的前2～3‱，有30万人的样子，你可以出国买任何你需要的商品，享受超级便宜的优惠。[引]

 

第十六道

 

　　发展和公平的需求都不是一成不变的，资本主义倾向和社会主义倾向也不是一成不变。公平过剩，物品不足，如改革前的中国，就要优先发展，向资本主义方向调整；物质过剩，公平不足，如大萧条时的美国，就要向公平方向调整，社会主义化。

 

　　中国随着向万恶的美帝国主义学习，私有化，资本主义化，通过竞争终于赢得了发展速度，获得了长足的发展，同时也带来了资本主义社会的弊端，贫富极端分化，道德极端沦丧（这一点，除了因为引入资本主义之外，也有中国自己的特色）。中国一方面嘲笑万恶的美国资本主义社会，一方面也进入了万恶的资本主义社会。

 

 

　　与此同时，美国，这个在资本主义阵营中最资本主义化的国家，却与时俱进，已经越来越社会主义化了，杜勒斯的粉丝们曾经赞叹他的预言：“把和平演变的希望寄托在中国第三代、第四代领导人身上”、、、、、、、

 

 

　　中国其实也应该赞叹，资本主义世界，包括头号种子选手美国，已经基本社会主义化了。这大概就是马克思所说的异化吧？世界大同，其实就是世界越来越富裕和越来越公平。如果不富裕，物品短缺社会就会不稳定，就要优先考虑发展，对于现代社会，其手段就是资本主义化，刺激竞争，如中国的改革。如果社会已经比较富裕了，就要考虑公平，不然（纯）资本主义刺激下的畸形发展，造成社会严重分层，在物质短缺或资金链断裂的时候，如1929年的世界性大萧条，就可能产生不稳定或发生世界大战。

 

　　美国等资本主义国家，或者按照列宁说的帝国主义国家，之所以没有腐朽和死亡，就是因为大萧条之后引入了社会福利这个社会主义的杠杆，保障人人有饭吃（尽管不一定人人有工作，当然现在大嘴特朗普想逼着美国人人都工作，重回制造业立国，毕竟特朗普祖上是德国汉斯），才得以保证资本主义继续繁荣昌盛。[引]

 

　　笔者感慨，每逢戊戌、甲午都是坎！

 

　　但愿中国能学美国把珍珠港事件作为国家转型的“知耻而后勇”拐点，下决心完成自己的工业化～以前靠苏联援助，后来市场换技术自废武功，现在美国提的条件把后一条也快堵死了，所以只有下决心自己强了。

　　置之死地而后生，但愿。

 

　　其实我国一直没有完成工业化～

　　第一，我国工业虽然门类齐全，但体积不足即工业化就业岗位不足，技术储备不足。

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　　说白了就是我国工业门类齐全，但体量与质量不足，体量不足的表现就是建国以来到现在都没有创造出足够的工作岗位来解决一直存在的失业人口，上山下乡、当年我父辈他们南京全市干部居民下放、如今的博士硕士毕业即失业等、、、、、、都是工业链条上相应工作岗位不足的表现，也是我国工业还比较粗放的质量不足的体现---如果象瑞士那样，一个产品分割成极多的生产环节，每个环节上的人都是精心打造的，甚至于父子两代人都专注于比如瑞士名表的某个制作环节，精益求精，何愁不能象瑞士那样成为一流制造与科技强国---这个高福利的国家，不仅金融能力过人，其制造业的实力与人才储备也是惊人的。它的福利与就业双丰收更是做到了极致--政府曾经展开公投，即，每月给每个公民发一千到两千欧元，让一部分人回家建设家庭（解决人口生育率低这个弱点），结果居然被公投否决了---这样也反映瑞士国民富而不骄不懒，十分以勤力工作为荣。

 

　　我们国家还没有完全脱贫，部分人暴富，结果就出现了包租婆之类的寄生虫，即食利阶层--看看出生在北京的本地居民有多少还去真正做事干活的，都在收房租看房子过日子呢、、、、、、、、

　　这普遍现象一定是政府的经济政策几十年来的短视导致的问题，鼓励地主老财暴发户寄生虫的政策偏向，如今通过反腐、针对地产商投机商反垄断内政压力，以及贸易战的外部压力来一次大乱大治的纠错也很好。

 

　　我对中国未来很有信心，蹉跎地活了小半辈子，终于赶上了一个国家开始重视老老实实的人，老老实实的企业，老老实实的硬实力的时代。

 

第十七道

为什么美国加息，中国降准？

 

　　希望股民、汇民们好好读读我的分析---我是理科女，不比叶檀老师那么有激情，我都是从基本原理入手的。

 

　　为什么美元走强，中国乐见RMB在合理幅度上破七的原因我前面已经阐述了---他强由他强，明月照大江！

　　这里专门说下为何降准（货币宽松政策）与加息是反向的财经调控政策？！

 

　　山雨欲来之前写的旧文，与好友的原创观察对话，如今结合我国产业链基本完整，但是一些关键技术领域包括国计民生支柱产业的工业化尚未形成应有的规模化---从建国初期到现在，无论是上山下乡运动到如今大批风华正茂的学子滞留在读研读博（包括社会过度消费高学历毕业生）等逃避就业的道路上等现象来看，工业岗位不足造成的就业问题一直没有彻底解决，还有就是除了一直坚持的外汇与人民币汇率管理堡垒外，尚没有形成比这个更强硬的金融“核武器”---一带一路，路漫漫其修远，吾国吾民当众志成城上下求索；中华制造与智造当崛起，吾国吾民当自强。　　

 

　　今天我就先再吐一个小泡泡：A股市场的主力目前都在赶紧筑顶出货，指数蓝筹股在无序地轮番拉升，目的就是不让大盘有大跌，因为下周另外一个传说中的巨无霸“中国核电”要IPO。凡是央行政策性巨无霸，管他几桶油、中车还是核电，都适合做长线。

 

　　不泡短线，只泡良家:体健貌端、时光和股民的口碑雕刻而成、没有太多恩怨，各方都愿意盛装打扮重组再嫁出去的良家资产。如：

 

　　福耀玻璃（目前A股比港股市场价格还低）、开山股份、成飞集成（2015年没准备好嫁妆）。都是汽配股。

 

　　我比较逆反思维，当大家打鸡血当活关公的时候我总想着万绿丛中几点红。谁们是那几点红？你以为A股市场有几只象美股的可口可乐这样千岁红、每隔几年就可以再嫁一次的牡丹花呢？不会比你手指头加上脚趾头还多。

 

　　顺便吐个洋泡泡，我知道世界上的水体都是相通的。按照易理，水气就是财气，关于水，最简单的规律你要记住：象美元和人民币当前都处于升值压力之下，给本国的企业和出口带来高成本挤压时候，对应的股市都必然是政府凯恩斯主义翻云覆雨里的政策市场（A股对美股说，难道你是我的马甲？）。

 

　　币值升则黄金跌。但是凯恩斯主义大棒的指向很明确--就是举倾国倾城之力要币值下来，增加出口和就业，为超发的货币找到趴床地方，免得纽约街上到处都是跳广场舞的中国大妈、跳街舞的老墨和黑哥们等等社会闲散隐患，惹得美国警察神经高度紧张，尤其后者一不留神一个月枪走火几百次要了几百条各种颜色的人命。

 

　　政府决心这么大，你有没有决心想想股疯之后，该不该淡定地做多黄金做空美元呢？

 

　　我吐了个不短不长半年到一年的洋泡泡，我不是大神，只是一条一天到晚游泳的鱼，在鱼眼里，小溪、大江、太平洋、大西洋都是水，黄金、货币、股市都是鱼头到鱼尾游过的一体。如果加上石油就会有点复杂，比如开放原油期货，但也不会太复杂。哦也。

 

　　功夫茶喝完了，笔者心情小靓，继续吐个洋泡泡。刚才提醒了炒家要把A股市场与货币市场政策联合起来看--人人都说李克强经济学，其实PSL与A股市场的杠杆式互动是新常态经济学。

　　我不喜欢股市交际花，比如么张江高科银行概念衍生产品包括股票就属于交际花。

 

　　Pledged Supplementary Lending; PSL就是央行这个老母鸡以低利息、长期抵押贷款的方式给表现比较好的那些小鸡银行提供资金、解决钱荒，扩大流通量包括稳盘的钱。用这样的糖豆哄着小鸡们给老母鸡一定要包赚不赔地给央妈妈找食吃，经常带吃的回家看望老妈。

我说了出了抓自己的水族逍遥派武功秘笈，让鱼来授人以渔，这需要多大的牺牲精神哦也？我容易吗？

　　有人问：“股票、黄金、外汇加个补充的石油，真是融会贯通了。有人民币和美元的升值预期期限吗，美元和日元就不说了。难道随着WTO解禁和人民币国际化，预期是升而不是降吗？

请赐教！”

　　“我就举汽车为例。虽然中国市场全面WTO化后，德系宝马什么的零关税纯粹是梦呓，但壁垒破裂、关税暴跌是必然的。偏偏国家现在下定决心要让中国汽车产业（包括在海外并购的子公司等）雄起（早十年干嘛去了），在核心技术没有完全自主突破的前提下，除了打压人民币竭力升值势头（IMF希望美元跌人民币涨）制造成本优势外，还有别的招吗？”

 

　“关于人民币汇率，是大家极为关注的话题。原因不用多说，人民币炒股赚了，换外币赔了，人生的悲哀还末及此吗？

 

　　美利坚巴不得人民币一步到位，就像当时的“广场协议”那样吧。”

 

　　“因为关心，所以经常看一些人民币汇率的讨论，但好像看跌的居多。当然作者不乏总过毁灭论的狂热支持者。

 

　　每当和他们进行辩论时，觉得还是自己的根据、依据片面。如果前辈能更详细的阐述自己所吾，我想这里是不缺听众与叫好的。”

　　“你这个问题好大。简单说就是央行（还要加上亚投行）和WBO、IMF、亚开行等多方的博弈和角力的昆仑决。

 

　　亚投行是杀最大的破解办法了，用列强的金子或石油来为RMB的流通建本金仓位，最差也相当于零和博弈，美元、欧元、RMB大家互相套，闹到最后起码还能保持固定汇率。

 

　　据说还有杀手锏就是搞个亚元。问题是咱如果愿意废RMB改亚元，毛熊愿意废卢布改亚元吗，他家势力范围内的那些亚投行协议国（也是“一带一路”半壁江山）能同意吗？

 

　　买车和卖车的，以后都要经常询价了哦也。”

 

　　我最担心的是现在包括我们在内境外散户和大机构接盘A股的太多，难保不是热钱。

 

　　如果没有这些境外接盘侠，以A股市场现在最起码一只都在20亿到100亿市值的情况下，　　境内机构坐庄出现老鼠仓蛀空的风险机率比十五年前小多了，当然最近几年还是警告乃至于惩罚了几个最大的红帽子机构限融。如果现在出现了境外大机构接盘势头，难保不是热钱，出现境外硕鼠仓蛀空的风险空前（以前没有这种境外接盘侠）。

 

　　不知道你们注意到没有，美股市场几年来对华资企业的歧视很深，很难融资，所以出现了一批舅舅不疼、姥姥不爱的海归股。他们不愿意给华资企业融资注资，却热心接盘A股牛市，这个行动逻辑是不是有点矛盾有点古怪？

 

　　答案越来越指向两个字--热钱。

 

　　股市有风险，深入需谨慎。

 

　　谨以此文，祝贺自己确立RMB未来初步战略思想战略意义加实际意义，国内发展加经济侵略，这捆绑式的亚投行这主意是谁想出来的？太牛X了。

 

美元、欧元、RMB大家互相套，这策略很赞。生米渐渐煮成熟饭，我这米饭糊了，你吃的也难受。呵呵~

 

　　即便股市热钱既成全了牛市，也会走的毫不怜惜。即将的大浪快来了，也怕是最后的大浪了。

 

　　话说，有那么一天如果股市越来越火的时候，也就是我转战汇市的时候了吧。

对于个人而言，我认为财经理智就八个字----“见好就收，及时止损”！

 

　

 

第十八道 （上）

 

 

　　背景材料

 

中国居民负债与GDP的比，在过去十年中伴随房产泡沫快速上涨。

 

　　　美国私人债务占GDP的比在2008年爆发次贷危机前的十年中美国的这一比率有大幅的上涨。

 

　　2008年以后的十年就不同了。对比美国我们发现，在同一时间，美国的这一数据从170%下降到了150%，而中国则从120%上涨到了210%，无论从上涨的速度，还是到达的高度上来看，都几乎是前无古人的。除了一个国家，就是1990年的日本。

 

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　笔者旁白说：这就是说，经过十年击鼓传花（为什么会发生击鼓传花，原因很复杂，汉奸带路党贪官污吏都跑不了责任），美国终于把2008年次贷危机成功地转嫁给了我国。

 

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　　笔者划重点：可持续繁荣=可持续竞争力！这就是基本原理，那么什么是可持续竞争力呢？诸位自己想！我的一个背书是---可持续繁荣=可持续竞争力=国家凝聚力或者国家与国民之间的互信和双向信用

 

 

　　由于经济竞争力持续下滑，投资收益率不断下降，最终会导致资本外流，因为此时投资别的国家可以获得更高的风险收益比（承担更小的风险或者获得更高的收益）。

 

　　而资本外流最直观的表现就是外汇储备的下降，从2014年到2016年年中，我国外汇储备大幅下降一万亿，最终因为资本管制的加强而得以被抑制。

 

　　笔者说这里就涉及到部分国民对于国家的信任度了，别怪国家后来为什么加强离岸管制到严厉苛刻尺度！

 

　　中国的私人债务占GDP的比目前是全世界最高 —— 超过210%，超过了2007年美国的170%，仅次于1990年日本的220%。而后两者分别导致了大萧条以来最严重的两次经济危机。

 

　　私人债务又包括企业债务和居民债务。

 

　　中国的企业债务高居世界第一。不过居民债务不算特别高。但是问题在于，中国居民的收入占GDP的比也很低。所以如果我们算居民债务与可支配收入之间的比，根据海通证券首席经济学家姜超的计算，已经达到了90%，如下图，而美国的这一数据在2007年曾达到过120%，日本在1990年曾达到过100%。所以说如果居民债务还没有到极限的话，应该也快了。而且还要考虑到我国社会福利不如美日两国，所以居民在举债的时候顾虑会更多一点。

 

 

可以看出，中国的政府债务（中央+地方）还是很低的。需要注意的是，我们知道地方政府有很多融资平台，这些债务都被算在企业债务里了，而没有算在地方政府这里，所以地方政府债务有所低估，企业债务有所高估。

 

　　不过政府债务并不是我们关注的对象，因为不管发生什么，危机时政府是一定会救市的，政府一定会增加债务。但是我们已经知道了，危机爆发的原因是私人债务达到了极限，所以不管政府怎么做，都很难让债务已经达到极限的私人部门重新开始积累债务。

 

　　因此综上所述，可以说目前中国的债务很可能已经非常接近于极限了。

 

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　　所以在理想状态下，政府是不可能保汇率的，让它跌一跌对中国有很大好处。

 

　　在所有债务危机的案例中，最终政府都会选择印钞，（由政府）借钱大搞投资以及让货币贬值。那些行动越快的国家，恢复的也越快。

 

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　　因为如果在债务危机中政府还去提高利率的话，只会导致资产价格更快的下跌，债务收缩的更快，收入下降的更快，形成更加恶性的循环。因此不管政府最初是怎么想的，包括那些想保汇率的国家，最终都会放弃，因为提高利率紧缩经济对人民来说实在是太痛苦了。

 

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　　我划重点就一句话：

 

　　就是你们看到的国庆长假现实----中国政府在国庆长假后第一天，宣布今年第四次降准（宽松哦，跟加息是相反的），而不是跟着美国加息（提高利率），也就是说中国政府的降准不是为了保房价，保护地产泡沫 （因为中国政府知道房地产泡沫，无论保还是不保都会破，现在让它自然破裂，但破裂得慢些缓和些），而是为了把更多的货币投给真正代表国家竞争力的制造业、农业等实业作为促进它们创造真正财富的引擎和润滑剂、能量。

　　到这里，你必须明白“货币”实际上包括“货”和“币”两样事物----宽松政策增发的钞票本身是“币”，“币”只有和真正的物有所值的“货”绑定（这个绑定过程就是投资与生产、再生产），才可以实质性地达到甚至超越其面值，变成真正的财富，而不是一张纸。

 

　　实业就是“币”这条小鲤鱼成为名副其实的“货币”这条蛟龙的必须越过的龙门，实业等可持续竞争力也就是一个国家真正可持续繁荣的唯一依靠。

 

 

第十八道（中）

 

　我再分析一下去杠杆化，我国眼下最重要的财经调控进行时。注意，本番我要讲到我心里很重要，但是天涯跟风短视的人（多半由于不懂金融知识或者文化底蕴不够）自己想不到的关键词～我兔手里天下第一的美国国债，我们是美国的大债主。

　　“去杠杆化”是指金融机构或金融市场减少杠杆的过程，而“杠杆”指“使用较少的本金获取高收益”。

 

　　我一句话说得更明白，这就是迫使企业和个人抛售以不动产为主的资产，以减少企业和个人债务的过程。

 

　　去杠杆的目标是用金融手段维持繁荣的趋势，让泡沫破灭的副作用尽可能缓和。

　　所以笔者告诉您们，去杠杆的途径，也就是维持繁荣的三种金融手法～

　　第一，紧急期用猛药，增发货币，比如降低利息或降低准备金（降准），让人民币合理下跌，对冲掉对方的加税，保证我国企业出口产品的价格优势，同时制造业农业等实业获得足够现金流，维持再生产。但增发的货币必然带来通胀，导致商品涨价，稀释国内人民手里人民币的购买力～这个时候为了稳定政治经济中最要紧的因素和基础，即民心，国家必须平抑物价，不可能所有东西都不上涨，那就不是大幅度增发货币必然的通胀了，而是智慧地选择让关乎民生的刚性需求，柴米油盐酱醋茶，衣食住行等，不涨价，1949～1956年，即使我们一穷二白，陈云陈毅等在以我的家乡上海为主的南方，李富春等在东北华北，都成功推行了这条。这些天我们所见也是如此。

 

　　但这只可以是短期调控，维持繁荣，抗击萧条的猛药，有效，但长期用副作用会很明显～最不安的是货币安全，即如何让人民币刚好跌到有利出口又不跳水，即货币安全感，这个话题我后面谈到美国国债时候还会说。如果后者丧失了，就会进入1948～1949年国民党政府治理下我国，1997年泰国，后来阿根廷委内瑞拉土耳其等的绝对通胀，一切物价包括刚性需求飞涨，唯独房子等不动产狂跌。

 

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　　第一急救但不能长期的金融去杠杆，抗萧条，维繁荣的调控途径原理八完了～就是现在我们国庆长假前后看到的政府力度手笔。

 

　　那什么是长久可用的刺激繁荣富强的调控途径？有二。

 

　　第二，大幅度减免税～给本国企业减税也等于提高成本价格优势，对冲别国对我国产品的关税。同时还可以对冲别国在关税以外设的专利壁垒。再，减税减负也等于增加企业的资金流，即输血。同时，还可以治理国税地税双汇时遗留的地方政府乱花钱引发的腐败和地方政府局部财政危机，加强中央集权！减税唯一的坏处是政府的财政规模增长趋势放缓（但政府还是大政府，财政规模的底子好），也就是所言的政府要过紧日子。这样是真正走向国富民强的途径～前面说过，我国经济的货币引擎来自于大政府财政以及亿万人民的勤劳储蓄，减税等于增加了人民这个蓄水池的财富，嗯，藏富于民，暂时减少了政府这个蓄水池的财政增效，不过，加以现在我们所见的强势政府治理下的严厉离岸监管，防止资本外逃举措，肉还是烂在咱们中国这口锅里。

 

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　　现在大家明白了，减税是国家向人民和企业割肉输血。

 

　　现在说第三途径，也就是第二个维护繁荣的金融长效药，发行国债。

 

　　首先我们要明白，增发货币（表观效应是让人民币合理贬值）也就是国家通过央行印钞来向全体人民举债的过程～求全体人民向国家输血，然后国家用公权力把增加的血液集中调配去补那些必须补的，紧急的经济伤口。利弊我前面说了。

　　发行国债也是国家向人民举债求输血的举措，但国债更安全回报更好。因为，国债的目标不是为了补正在流血溃疡的伤口，而是为了给国家健康成长的肌体平衡营养，增加元气，提高免疫力，同时国债还是人民与国家机器之间的信心和信用纽带，有利于增加国家凝聚力。

　　最技术的，同样是举债，印钞降准降息都是增发货币，有通胀之副作用，而国债是回收货币，无通胀的副作用。通缩？嗯，央行不是吃干饭的，国债的发行政策与规模额度都会考虑消除通缩风险的。

 

第十八道（下）

 

　　说完了我国国债的前瞻，来看中华家手里天价的美国国债。不错，我们是美国最大债权人，到底哪天露出黄世仁和杨白劳本相，咱坐看美国最后识相与否了。

　　现在美元强势，美国国债就是我们手里大宗美元资产。

　　以往直到现在土耳其，那些欠美国钱的外债国家随时可以被割韭菜，但美国这个世界惯犯的大外债国家一直过得滋润，为啥，一靠军事霸权，二靠印钞机上的美元霸权。

　　现在，假如兔子要老鹰还债～它真敢把航母军舰开你家门口龇牙赖账？它可能想狡猾狡猾地还给你增发的绿票子，我们就可以跟它说不要绿纸头，谈关税，要黄金，要石油要粮食等可以囤积的（其实是，战略物资，嘘嘘，中华家的兔子们小声些）物资。

　　再干脆些，我不是为了出口优势让我家人民币贬值了么，又担心美元强势会增加贬值后的人民币货币风险～美国国债在我们手里，就是人民币的储备金本位之一！再不然那我可以抛售我手里的美元资产即美国国债，瞬间拉低美元势头，让人民币和汇率合理回升一个幅度嘛。

　　嗯，办法总是比问题多。愿你象楼主小姐姐我一样对可爱的中国充满自信。

 

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　　衍生的一些花絮：

　　先谈谈与国债耦合的通缩效益及与降准降息耦合的通胀效应。

　　关于笔者可以预见到不久的将来，我国发行国债的国策。我在前面写道

　　“最技术的，同样是举债，印钞降准降息都是增发货币，有通胀之副作用，而国债是回收货币，无通胀的副作用。通缩？嗯，央行不是吃干饭的，国债的发行政策与规模额度都会考虑消除通缩风险的。”

　　“发行国债也是国家向人民举债求输血的举措，但国债更安全回报更好。因为，国债的目标不是为了补正在流血溃疡的伤口，而是为了给国家健康成长的肌体平衡营养，增加元气，提高免疫力，同时国债还是人民与国家机器之间的信心和信用纽带，有利于增加国家凝聚力。”

 

　　为何从长期的金融调控政策来说，发行国债、减税比眼下急救药的降准降息要利好，也是更负责任的国家行为？

　　政治意义我已经说了，不赘述。只从金融技术角度讲。同样是国家通过央行（也许还有四大或五大险）向民众大面积举债，但是降准降息是增发货币，必然耦合的通胀处理有难度----即如何把通胀带来的物价上涨控制在合理范围内，让柴米油盐衣食住行，生老病死教育等刚性需求价格不涨甚至下跌，来增加国家凝聚力和人民的积极性。物价上涨是必然的，但哪些东西不让涨价，就是国家大政府的职责和能力了。比如有人在天涯首页抱怨说，国庆节前后西红柿涨到了六块钱一斤、、、、、、、

　　但你咋不说，在2018年10月8号宣布降准（增发宽松的货币政策）前后，譬如上海及苏南地区的青菜、葱姜蒜、五谷杂粮（我的最爱）、猪肉、鱼虾河鲜、鸡蛋等都显著降价了呢？

　　同样是蔬菜，人民可以不吃西红柿，但不能不吃青菜---青菜就属于蔬菜领域的刚需产品。

　　同样是肉类，除了个别少数民族外，猪肉对于绝大多数人民就是肉类里的刚需。

 

　　至于水果，除了苹果及部分柑橘类水果外，大部分水果都属于高GI（血糖生成指数）食品，并非有利于减肥、有利于防止糖尿病的那么健康食品---不要忘记我们的主食稻米已经令我们的基础GI高于其他非稻米主食民族，而且水果的矿物质维生素含量跟蔬菜根本没办法比。

　　所以相对水果而言，蔬菜才是刚需。

　　嗯，我是医生出身，我负责任地说，基本上我平常不离的水果就是四季苹果加秋冬大枣而已。

 

　　但无论如何在增发货币的金融去杠杆（去除企业和个人债务，同时也增加了国家的债务）手段实施时候必然伴生有通胀和涨价，精确调控哪些地方不涨价技术难度和可持续性相当高，这就决定了这只能是急救猛药。

 

　　反过来，同样是国家向民众举债，发行国债是长效药，它从技术上说是回收货币（将来兑现到期国债时候才是释放增加货币），这样耦合的效应是通缩。对于一个十四亿人口，跃跃欲试跳出中等收入陷阱，意欲走向国强民富的中国来说，合理幅度的通缩未尝不是好事。

 

　　什么是通胀---我告诉你，就是买方的购买力不足导致的卖方生产过剩；

 

　　什么是通缩---我告诉你，就是买方的购买力旺盛导致卖方的生产供应不足或者说供不应求。

　　显然，发行国债能够带来的合理的通缩就是我们日思夜想的应对贸易战的终极堡垒---巨大的十四亿人国内市场的内需！你美国最多也就是卡拿我们的国际贸易，但我们在我兔子自己家里幅员辽阔的国土与市场上的生产、买卖和流通，你管得着吗，通过我们自己的国债政策照样可以累积GDP财富增效。

 

　　然后我们再合理买卖手里的美国国债，调控美元与人民币资产在我们金库里的比例（注：达到这个目的，汇率不是唯一的法宝，免得美国人再锁定我们是汇率操纵国家）到合理化，外汇储备与人民手中的人民币购买力双优化，这样一来把自己巨大的国内市场通过有为政府的采购等措施紧紧抓在产业门类齐全的实业大国--中国自己手里，只怕那时候美国等列强跪求进入呢；二来，人民的购买力与福利提高了，人民也欢天喜地！

 

 

　　中国政府和中国人民的中国梦完全一致----就是用我们自己的力量和资源实现人类历史的奇迹，九千万精英的执政党党内民主+依法治国前提下的中央集权+十四亿人口的高福利加勤劳工作型创新型繁荣富强国家。

 

　　什么是现在世界上最典范的高福利加勤劳工作型创新型国家富强现代化法治国家----瑞士！而瑞士国土面积只有中国的二百四十分之一，中国人口是瑞士的170倍。

　　也就是说我有生之年有望看到我们在中华自己的国土上营造出相当于200个瑞士的国庆民富繁荣的现代化法治社会。

 

　　为了这个并不遥远的梦想，中华家值得为之文韬为先，武略打底，咬牙奋斗。