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沪股通连续15个交易日净流入 大举抢筹银行券商股

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发表于 2016-6-5 20:33:57 | 显示全部楼层 |阅读模式
2016年06月06日08:03 证券时报网


  沪股通资金不知不觉间已连续15个交易日净流入,跟着外资“有肉吃”的投资理念是否正确呢?今天我们就来看看沪股通开通一年半以来究竟是盈是亏?
  以净流入金额作为参考对象,外资已经连续15个交易日流入A股。在5月31日,资金更是放大至37亿,创近四个月以来的新高。通过下图可以发现,从5月27日以来,沪股通一直维持在10亿以上的资金净流入。

  在时间长度上,近期连续15个交易日净流入,可以排在沪股通开通以来第五位。不过,相较于之前的几次连续净流入,此次沪指期间涨幅较小,但资金流入强度已超过2016年的3月4日至4月5日那一次。

  5月份以来,从净买入金额上来看,多家银行、券商呈现出资金净流入。其中,市值偏小的银行股最受青睐,值得注意的是中国太保(27.080, 0.17, 0.63%)近期仅两次出现在沪股通十大成交榜单上,却净卖出3.62亿。此外,食品消费类标的,贵州茅台(283.890, 16.15,6.03%)、伊利股份(16.280, 0.75, 4.83%)、青岛海尔(9.370, 0.07, 0.75%)也备受沪股通资金的关注。

  外界普遍认为沪股通资金的流入、流出是判断大盘弱强的重要信号之一。不少投资者更是根据沪股通资金状况调整自己的仓位。从下图可以看出,沪股通已用额度和沪指的相关性可以大致分为三个阶段:
  2015年8月末以前,沪股通已用额度情况明显滞后于沪指指数;
  2015年8月末至2015年12月初,沪股通已用额度与沪指存在负相关性;
  2015年12月初至今,沪股通已用额度一直在1200亿左右震荡。

  下面我们来看一看沪股通开通一年半以来,外资账面究竟是浮盈还是浮亏?
  其实,计算沪股通账面盈利的方式很简单,持有股票的价值与买入时成本的差值就是我们想要的。

  已用额度可以看成是外资持有股票的总账户,沪股通已用额度的波动就可以看作是持有股票价值的波动。外资资金每个交易日在账户里进进出出,买卖股票,如果每日已用额度的增加值大于资金净流入额/每日已用额度的减少值小于资金净流出额,那么从账面来看,外资当日交易是盈利的;反之,则是账面浮亏。
  那么买入成本该如何计算,用资金净流入还是净买入成交额?
  从净流入的计算公式来看,沪股通资金净流入=(当日买入成交额+当日未成交买入额)-(当日卖出成交额+当日未成交卖出额),市场普遍提及的资金净买入额包含了未成交的那部分金额,而这一部分是不计入已用额度里的,因此把净买入成交额当成买入成本更合适。
  截止6月5日,我们将每个交易日沪股通净买入成交额累计相加,得到结果为1116.02亿。而6月5日,沪股通已用额度为1365.35亿。换而言之,在不考虑手续费、汇率等因素的影响下,外资整体账户增值应该在249.33亿左右。




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