请选择 进入手机版 | 继续访问电脑版
设为首页收藏本站

汉山

 找回密码
 立即注册

QQ登录

只需一步,快速开始

扫一扫,访问微社区

搜索
热搜: 活动 交友 discuz
查看: 1004|回复: 0

英国《金融时报》:高盛1MDB腐败丑闻的反思

[复制链接]

8244

主题

9798

帖子

7万

积分

版主

Rank: 7Rank: 7Rank: 7

积分
78240
发表于 2018-11-16 12:39:28 | 显示全部楼层 |阅读模式
加普:面对不透明的客户,高盛等西方公司没有提高道德标准,而是与它们本应避免打交道的人达成交易,放任自己的声誉受损。


[url=]2018年11月16日 06:52 英国《金融时报》专栏作家 约翰•加普[/url]



高盛(Goldman Sachs)历史上面临过许多危机,但没有比其前东南亚高级合伙人蒂姆•莱斯纳(Tim Leissner)腐败案更令人震惊的了。华尔街应该为新兴市场带来透明度,而不是让腐败更容易。

承认洗钱和贿赂的莱斯纳以惊人的方式腐败。他承认与高调的交易撮合者刘特佐(Jho Low)合谋,为高盛在马来西亚主权财富基金“一马发展有限公司”(1MDB)的65亿美元债券融资中谋取主导角色。他还帮助将27亿美元用于贿赂,其中包括向一位官员的妻子赠送了价值400万美元的珠宝。刘特佐坚称自己是清白的。

莱斯纳在法庭上声称,向高盛合规和法务部门人员隐瞒事实以防止他们阻止交易“非常符合公司文化”。如果情况果真如此,高盛就丧失了声誉。即使不是这样,该行引以为豪的“联合大队”——其财务、风险管理和法律团队——也脸面无光,因为他是如此轻易地骗过了他们。

1MDB事件还有一个更广泛的教训。过去三十年来,银行和专业服务公司在全球范围内不断扩张,在各经济体进行自由化和加入全球市场时为它们提供专业服务和增进诚信。顾问们也赚了不少钱——高盛为1MDB三次发行债券提供服务,赚到了6亿美元收入。

但高盛在马来西亚的丑闻,以及2016年麦肯锡(McKinsey)因与一家牵涉到政治的南非公司打交道而颜面扫地,表明他们错算了与腐败政府打交道的风险。西方公司没有提高道德标准,而是争先恐后地与它们本应不惜一切代价避免打交道的人达成交易,放任自己的声名受损。

出售咨询服务不应该涉及出售灵魂,但这是莱斯纳在马来西亚的命运。还有两名高盛高管卷入此事,其中一名被控涉嫌贿赂,这些贿赂被洗成纽约房地产、油画甚至是对电影《华尔街之狼》(Wolf of Wall Street)的投资。你无法弥补这些错误。

对于高盛来说,如今正值敏感时刻,因为在新任首席执行官大卫•所罗门(David Solomon)的领导下,其咨询和投资银行业务逐渐占据主导地位。此前在即将卸任董事长的劳尔德•贝兰克梵(Lloyd Blankfein)的领导下,债券和衍生品部门占据主导地位。

债券交易在2008年危机前夕达到峰值,危机期间抵押贷款支持证券的危险急剧上升。1MDB事件表明,今天全球并购和融资咨询的繁荣也可能以声名扫地告终。不透明的客户可能与不透明的衍生品一样具有破坏性。

顾问们总是急于获得新业务,莱斯纳不懈地兜售高盛的专业能力,并升任东南亚区主席。在新兴市场,这通常涉及中间人,他们拥有(或者宣称拥有)接触企业和政府高官的内部渠道。

交易撮合者希望获得报酬,有时还会向签署交易的人分发贿赂。石油公司、工业集团和跨国公司习惯于睁一只眼闭一只眼,并与当地海关搞好关系以获得业务。这种做法现在变难了,因为美国《反海外腐败法》(Foreign Corrupt Practices Act)等反贿赂法的执行更严厉了。




高盛有两项防止违法的保障措施,但它们都没有在1MDB奏效。一个是它的会计和监督制度,对渴望创收以提升年终奖的交易员和银行家形成制衡。高盛一直以拥有强大而独立的内部控制而自豪。

从有限的意义上来说,这些措施奏效了——其“商业情报组”告诉莱斯纳不要与刘特佐打交道,因为他们无法解释后者的财富。但是莱斯纳发现无视他们的指示很容易,他秘密地与刘特佐会面,并使用空壳公司和个人银行账户提供贿赂。

高盛的另一个保障措施是它同样引以为豪的文化。这是前联合高级合伙人约翰•怀特黑德(John Whitehead)以12条“商业原则”拟定的。其中第二条指出,失去的声誉是“最难恢复的”,并承诺:“我们致力于从条文到精神彻底遵守规范我们的所有法律、规章和道德准则。”

一心一意不择手段也要赢的莱斯纳可不是这样。一个肆无忌惮的合伙人就能在高盛合规部门所在的伦敦、纽约和香港造成足够大的问题;当他或她的工作得不到监督时,损害更难以控制。

欢迎来到新兴市场,在这里,处于高盛网络边缘的个人代表了它的声誉,并可能被要求做可疑的事情来获得业务。这是每个情报机构面临的那种问题——秘密特工变成双重间谍。

已经有足够的丑闻让每家咨询公司和银行停下来三思。太多的人出发前往吉隆坡、约翰内斯堡和其他地方,脑子里想的是他们可以提供什么,而不是自己会受到什么影响。莱斯纳先适应了高盛,然后适应了1MDB。
译者/裴伴



一直被朋友称为小博士。其实就是书读得多一些而已。
您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

Archiver|手机版|小黑屋|汉山网    

GMT-5, 2024-3-29 05:43 , Processed in 0.090697 second(s), 26 queries .

Powered by Discuz! X3.2

© 2001-2013 Comsenz Inc.

快速回复 返回顶部 返回列表